在风云变幻的金融市场中，证券板块一直是备受瞩目的焦点，而证券高位股票更是如同夜空中闪耀却又带有一丝神秘色彩的星辰，吸引着众多投资者的目光，它们既代表着市场的热情与追捧，蕴含着可能带来丰厚回报的机遇；又隐藏着因价格过高而随时可能崩塌的风险，深入了解证券高位股票，对于投资者在这场充满变数的金融游戏中做出明智决策至关重要。

证券高位股票的定义与形成原因

定义

所谓证券高位股票，是指在证券市场中，某只股票的价格处于相对较高的位置，这个“高”是相对于其历史价格、行业平均价格以及公司基本面等因素而言的，当股票价格经过一段时间的持续上涨，突破了以往的价格区间，达到一个较高的数值时，就可以被认为处于高位。

形成原因

1、市场情绪推动：当市场整体处于牛市行情或者投资者对证券行业前景充满乐观预期时，大量资金会涌入证券板块，这种热情的市场情绪会推动证券股票价格不断上涨，从而形成高位，在2015年上半年的牛市行情中，证券板块股票受到市场热捧，股价一路飙升，众多股票都处于高位状态。

2、行业利好消息：证券行业的发展受到政策、宏观经济等多种因素的影响，当出现重大利好消息时，如金融改革政策的出台、降低印花税等，会刺激证券股票价格上涨，以注册制改革为例，这一政策的推进被市场认为将增加证券行业的业务量和盈利空间，相关证券股票价格随之大幅上升，形成高位。

3、公司业绩增长：如果某家证券公司自身业绩表现出色，如营业收入、净利润等指标大幅增长，会吸引投资者的关注和资金流入，投资者对公司未来发展充满信心，愿意以更高的价格购买其股票，从而推动股价上涨至高位，一些头部证券公司在创新业务上取得突破，业绩实现快速增长，其股票价格也相应水涨船高。

证券高位股票的机遇

短期获利机会

1、趋势延续：在证券股票处于高位的初期，由于市场情绪和资金的惯性，股价可能会继续上涨一段时间，投资者如果能够准确把握时机，在股价上涨的过程中买入，就有可能在短期内获得可观的收益，当某只证券股票因行业利好消息而开始上涨，在上涨趋势形成的初期买入，随着股价的持续攀升，投资者可以在合适的时机卖出，实现短期获利。

2、热点炒作：证券市场中经常会出现各种热点题材，当证券高位股票与这些热点题材相结合时，会吸引更多资金的关注和炒作，投资者可以利用这种热点效应，参与股票的炒作，获取短期收益，当市场炒作金融科技概念时，一些具有金融科技业务的证券高位股票可能会受到资金追捧，股价进一步上涨。

长期投资价值

1、行业发展前景：证券行业作为金融市场的重要组成部分，随着经济的发展和金融市场的不断完善，具有广阔的发展前景，一些处于高位的证券股票可能是行业内的优质龙头企业，它们具有强大的综合实力和竞争优势，能够在行业发展中受益，从长期来看，这些股票的价值可能会随着行业的发展而不断提升，为投资者带来长期的投资回报。

2、分红与资产增值：部分证券高位股票的公司盈利能力较强，会定期向股东分红，投资者不仅可以通过股价的上涨获得资本利得，还可以通过分红获得稳定的现金流，随着公司的发展和资产的积累，股票所代表的资产价值也会不断增加，为投资者带来资产增值的收益。

证券高位股票的风险

价格回调风险

1、市场调整：证券市场是一个周期性波动的市场，当市场整体行情发生变化，如从牛市转为熊市或者进入调整阶段时，证券高位股票的价格往往会受到较大影响，由于其价格已经处于高位，投资者的获利回吐意愿较强，一旦市场出现调整信号，大量抛盘会导致股价快速下跌，2015年下半年的股灾中，证券板块股票价格大幅回调，许多高位股票的价格腰斩。

2、估值回归：证券高位股票的价格可能已经远远超过了其内在价值，存在估值泡沫，当市场对股票的估值进行重新审视和调整时，股价会向其合理价值回归，如果公司的业绩增长无法支撑过高的股价，那么股价就会面临较大的下跌压力，一些证券股票在业绩没有明显增长的情况下，仅仅依靠市场情绪和炒作而股价大幅上涨，当市场回归理性时，股价必然会出现回调。

公司经营风险

1、行业竞争加剧：证券行业竞争激烈，随着市场的开放和新进入者的增加，行业竞争格局不断变化，处于高位的证券股票公司可能面临来自同行的激烈竞争，如果公司不能及时调整战略、提升竞争力，就可能导致市场份额下降、业绩下滑，从而影响股票价格，一些中小证券公司在面对大型头部证券公司的竞争时，可能在业务拓展和客户资源争夺方面处于劣势，其股票价格也会受到影响。

2、政策风险：证券行业受到严格的政策监管，政策的变化对证券公司的经营和发展具有重要影响，如果出台不利于证券行业的政策，如加强监管力度、提高准入门槛等，可能会导致证券公司的业务受到限制，盈利水平下降，进而影响股票价格，监管部门对证券公司的杠杆率进行严格限制，可能会影响证券公司的融资融券等业务，对其业绩和股价产生负面影响。

投资证券高位股票的策略

基本面分析

1、公司财务状况：仔细研究公司的财务报表，包括资产负债表、利润表和现金流量表等，了解公司的盈利能力、偿债能力和现金流状况，关注公司的营业收入、净利润、净资产收益率等关键指标，判断公司的经营业绩是否稳定增长，是否具有可持续性。

2、行业地位与竞争力：分析公司在证券行业中的地位和竞争力，包括市场份额、业务特色、品牌影响力等方面，选择具有行业领先地位、竞争优势明显的公司，这些公司在市场波动中更具有抗风险能力，未来发展前景也更为广阔。

技术分析

1、趋势判断：通过分析股票的价格走势、成交量等技术指标，判断股票的趋势，可以使用移动平均线、相对强弱指标（RSI）等技术工具，确定股票是处于上升趋势、下降趋势还是盘整阶段，在上升趋势中，可以适当关注和参与；在下降趋势中，应谨慎操作或避免买入。

2、买卖时机选择：根据技术分析确定买卖时机，当股票价格回调到重要的支撑位且成交量萎缩时，可以考虑买入；当股票价格上涨到重要的阻力位且成交量放大时，可以考虑卖出，要结合市场整体情况和其他因素进行综合判断，避免单纯依赖技术指标。

风险控制

1、合理仓位配置：不要将全部资金集中投资于证券高位股票，应合理配置仓位，分散投资风险，可以将资金分配到不同行业、不同类型的股票中，降低单一股票价格波动对投资组合的影响。

2、设置止损止盈点：在投资证券高位股票时，要设置合理的止损止盈点，当股票价格下跌到止损点时，果断卖出，避免损失进一步扩大；当股票价格上涨到止盈点时，及时获利了结，锁定收益。

案例分析

中信证券

中信证券作为国内证券行业的龙头企业，其股票价格在市场上经常处于相对高位，在2015年牛市行情中，中信证券股价大幅上涨，最高达到38元左右，这主要是由于市场整体牛市氛围的推动以及公司自身的行业地位和良好业绩，随着股灾的到来，中信证券股价大幅回调，最低跌至12元左右，这一案例充分体现了证券高位股票面临的价格回调风险，从长期来看，中信证券凭借其强大的综合实力和行业竞争力，在证券行业的发展中不断受益，股价也逐渐回升，这也说明，对于优质的证券高位股票，虽然短期会面临风险，但从长期投资的角度来看，仍然具有一定的价值。

东方财富

东方财富是一家具有互联网金融特色的证券公司，其股票价格在近年来也多次处于高位，东方财富的股价上涨主要得益于其互联网金融业务的快速发展和市场对其前景的看好，随着市场竞争的加剧和行业政策的变化，东方财富也面临着一定的经营风险，当监管部门加强对互联网金融业务的监管时，东方财富的相关业务可能会受到影响，股价也会出现波动，投资者在投资东方财富股票时，需要充分考虑其面临的风险和机遇，合理进行投资决策。

证券高位股票是金融市场中机遇与风险并存的特殊群体，它们既可能为投资者带来丰厚的回报，也可能使投资者遭受巨大的损失，投资者在面对证券高位股票时，要充分了解其形成原因、机遇和风险，运用合理的投资策略进行分析和决策，要保持理性和冷静，避免盲目跟风和过度投机，才能在这场充满变数的金融博弈中把握机会，降低风险，实现投资目标，在未来的金融市场中，证券高位股票仍将继续吸引投资者的关注，其发展和变化也将为投资者带来新的挑战和机遇，投资者需要不断学习和积累经验，提高自己的投资水平，以适应市场的变化和发展。